Beispiel Für Optionspreizung

Spread-Optionen und Spread Trading Spread-Option Trading ist eine Technik, die verwendet werden, um bullish, neutral oder bearish Bedingungen profitieren können. Es grundsätzlich Funktionen, um das Risiko auf Kosten der Begrenzung des Gewinns als auch zu begrenzen. Spread Trading ist definiert als Öffnen einer Position durch den Kauf und Verkauf der gleichen Art von Option (dh Call oder Put) zur gleichen Zeit. Wenn Sie beispielsweise eine Kaufoption für die Aktie XYZ kaufen und eine weitere Kaufoption für XYZ verkaufen, sind Sie tatsächlich im Handel. Durch den Kauf einer Option und den Verkauf eines anderen, begrenzen Sie Ihr Risiko, da Sie den exakten Unterschied zwischen dem Verfallsdatum oder dem Ausübungspreis (oder beiden) zwischen den beiden Optionen kennen. Dieser Unterschied ist bekannt als die Ausbreitung, daher der Name dieser Ausbreitung Lauftechnik. Spread Handel wird durch den Kauf einer Option durchgeführt. Und Verkauf einer Option des gleichen Typs für die gleiche Aktie. Diese Technik begrenzt Ihr Risiko. Da Sie den Spread zwischen den beiden Optionen kennen. Allerdings sind die Gewinne auch begrenzt. Verschiedene Strategien können mit dieser Technik durchgeführt werden. Die wichtigsten sind vertikale Spreads, horizontale Spreads und diagonale Spreads. Eine Vertikale Verbreitung ist eine verbreitete Option, bei der die beiden Optionen (die, die Sie gekauft haben, und die, die Sie verkauft haben) das gleiche Ablaufdatum haben, sich jedoch nur im Basispreis unterscheiden. Wenn Sie beispielsweise eine Option für den 60 Juni-Kauf erworben und eine Option für den 70 Juni-Kauf verkauft haben, haben Sie einen Vertical Spread erstellt. Werfen wir einen Blick auf, warum Sie dies tun würden. Wir gehen davon aus, wir haben eine Aktie XYZ, die derzeit bei 50 Preisen. Wir denken, dass die Aktie steigen wird. Jedoch denken wir nicht, dass der Aufstieg erheblich sein wird, möglicherweise gerade eine Bewegung von 5. Wir beginnen dann eine Vertikale Verbreitung auf diesem Vorrat. Wir kaufen eine 50-Anrufoption und verkaufen eine 55-Anrufoption. Nehmen wir an, dass der 50-Call eine Prämie von 1 hat (seit seinem reinen In-The-Money), und der 55 Call hat eine Prämie von 0,25 (seit seinem 5 Out-Of-The-Money). So zahlen wir 1 für den 50 Anruf und verdienen 0.25 weg vom 55 Anruf und geben uns eine Gesamtkosten von 0.75. Zwei Dinge können passieren. Die Aktie kann entweder steigen, wie vorhergesagt, oder fallen unter den aktuellen Preis. Betrachten wir die 2 Szenarien: Szenario 1. Der Preis ist auf 45 gesunken. Wir haben einen Fehler gemacht und die falsche Kursbewegung vorhergesagt. Allerdings, da beide Anrufe sind Out-Of-The-Money und wird nicht mehr gültig, müssen wir nichts tun, um die Position zu schließen. Unser Verlust wäre die 0,75, die wir für diese Spread-Trading-Übung ausgegeben haben. Szenario 2. Der Preis ist auf 55 gestiegen. Der 50 Call ist jetzt 5 In-The-Money und hat eine Prämie von 6. Der 55 Call ist jetzt nur In-The-Money und hat eine Prämie von 1. Wir können nicht warten, bis zum Verfallsdatum , Weil wir einen Anruf verkauft haben, der nicht von Aktien abgedeckt ist, die wir besitzen (dh ein Naked Call). Daher müssen wir unsere Position vor dem Verfall schließen. Also müssen wir die 50 Call, die wir gekauft haben, zu kaufen, und kaufen Sie die 55 Call, dass wir früher verkauft. So verkaufen wir die 50 Call for 6 und kaufen die 55 Callback für 1. Diese Transaktion hat uns 5 verdient, was zu einem Nettogewinn von 4,25, unter Berücksichtigung der 0,75 wir verbrachten früher. Was passiert, wenn der Kurs der Aktie zu 60 statt Heres springt, wo der - begrenzte Risiko / begrenzte Profit - Ausdruck kommt. Bei einem aktuellen Kurs von 60 wäre der 50 Call 10 In-The-Money und hätte eine Prämie von 11. Die 55 Call wäre 5 In-the-Money und würde eine Prämie von 6 haben. Das Schließen der Position wird uns noch geben 5, und geben uns noch einen Nettogewinn von 4,25. Im tabellarischen Format: Sobald beide Anrufe In-the-Money sind, wird unser Gewinn immer durch den Unterschied zwischen den Ausübungspreisen der 2 Anrufe, abzüglich des Betrags, den wir am Anfang bezahlt haben, begrenzt. Als allgemeine Regel, sobald der Aktienwert über dem unteren Call (die 50 Call in diesem Beispiel), wir beginnen, Gewinn zu erzielen. Und wenn es über dem höheren Ruf (der 55 Call in diesem Beispiel) geht, erreichen wir unseren maximalen Profit. Warum sollten wir diese Spread-Option ausführen wollen? Wenn wir gerade eine einfache Call-Option getan hätten, hätten wir die 1 für den Kauf des 50 Call benötigt. In dieser Spread Trading-Übung, mussten wir nur 0,75 ausgeben, damit die - begrenzte Risiko - Ausdruck. So riskieren Sie weniger, aber Sie werden auch weniger profitieren, da jede Preisbewegung über den höheren Ruf nicht mehr Gewinn bringt. Daher eignet sich diese Strategie für mäßig bullische Bestände. Diese besondere Ausbreitung haben wir gerade durchgeführt wird als Bull Call Spread bekannt. Da wir eine Call-Spread mit einer bullish oder aufwärts-Trending-Erwartung durchgeführt. Ebenso Bull Put Spreads. Bear Call Spreads und Bear Put Spreads sind alle auf der gleichen Technik und Funktion ganz gleich. Bull Put Spreads sind Strategien, die auch in einem bullishen Markt verwendet werden. Ähnlich wie die Bull Call Spread, wird Bull Put Spreads Sie beschränkten Gewinn in einem aufsteigenden Bestand zu verdienen. Wir implementieren Bull Put Spreads durch den Kauf einer Put-Option und durch den Verkauf einer anderen Put-Option für einen höheren Basispreis. Die Bear Spreads ähneln den Bull Spreads, arbeiten aber in die entgegengesetzte Richtung. Wir würden eine Option kaufen, dann verkaufen wir eine Option mit einem niedrigeren Basispreis, da wir mit einem Kursrückgang rechnen. Ein Vertical Spread ist ein Spread, bei dem die Optionen, die Sie kaufen und verkaufen, sich nur im Basispreis unterscheiden. Ein Bull Call Spread ist ein Spread, der auf einem bullischen Bestand durchgeführt wird. Sie kaufen einen Call zu einem bestimmten Basispreis und verkaufen einen Call mit einem höheren Basispreis. Breakeven tritt auf, wenn die Aktie über dem niedrigeren Basispreis steigt, und maximaler Gewinn, wenn die Aktie über dem höheren Basispreis steigt. Wir sehen jetzt eine horizontale Spreads-Optionen. Horizontale Spreads, die sonst als Time Spreads oder Calendar Spreads bekannt sind, sind Spreads, bei denen die Ausübungspreise der beiden Optionen gleich bleiben, die Laufzeiten jedoch unterschiedlich sind. Wiederholen: Optionen haben einen Zeitwert, der ihnen zugeordnet ist. Im Allgemeinen, im Laufe der Zeit, eine Optionsprämie verliert Wert. Je näher Sie zum Verfallsdatum kommen, desto schneller sinkt der Wert. Diese Ausbreitung nutzt diesen Prämienzerfall. Sehen wir uns ein Beispiel an. Nehmen wir an, wir sind jetzt Mitte Juni. Wir beschließen, eine horizontale Verbreitung auf einer Aktie durchzuführen. Für einen bestimmten Ausübungspreis, sagen wir, die August-Option hat eine Prämie von 4, und die September-Option hat eine Prämie von 4,50. Um eine horizontale Verbreitung einzuleiten, würden wir die nähere Option (in diesem Fall August) verkaufen und die weitere Option kaufen (in diesem Fall September). So verdienen wir 4,00 aus dem Verkauf und verbringen 4,50 auf den Kauf, netting uns eine 0,50 Kosten. Wir können schnell vorwärts bis Mitte August. Die August-Option nähert sich schnell seinem Ablaufdatum, und die Prämie ist drastisch gesunken, sagen bis auf 1,50. Allerdings hat die September-Option noch eine weitere Monate Raum, und die Prämie ist immer noch stabil um 3.00. Zu diesem Zeitpunkt würden wir die Spread-Position schließen. Wir kaufen die August-Option für 1,50, und verkaufen die September-Option für 3,00. Das gibt uns einen Gewinn von 1,50. Wenn wir unsere anfänglichen Kosten von 0,50 abziehen, sind wir mit einem Gewinn von 1,00 links. Das ist im Grunde, wie eine horizontale Verbreitung funktioniert. Die gleiche Technik kann auch für Puts verwendet werden. Eine Diagonal-Spread-Option ist grundsätzlich ein Spread, bei dem sich die beiden Optionen sowohl hinsichtlich des Basispreises als auch des Verfallsdatums unterscheiden. Wie zu sehen ist, enthält dieser Spread viele Variablen. Es ist zu komplex und über den Rahmen dieser Anleitung hinaus. Eine horizontale Streuung ist eine Streuung, bei der sich die beiden Optionen im Ablaufdatum unterscheiden. Sie verkaufen die Näherer Option und kaufen die weitere Option. Sie schließen die Position, sobald sich das Closer-Gültigkeitsdatum nähert. A Diagonal Spread ist ein Spread, bei dem sich sowohl die Ausübungspreise als auch die Verfallsdaten unterscheiden. Wir hoffen, Sie haben diesen Leitfaden genossen und profitierten von den einfacheren Begriffen, die wir verwendet haben, um Optionshandel zu beschreiben. Beachten Sie, dass in diesem Leitfaden keine zusätzlichen Kosten wie Provisionen und Unterschiede bei den Geld - / Briefkursen berücksichtigt wurden. Einschließlich dieser hätte diese Anleitung kompliziert, mehr als wir wollten. Beachten Sie, dass diese Kosten bestehen und wird Ihre Kosten hinzufügen und senken Sie Ihre Gewinne. Wenn Sie mehr über ausgefeiltere Strategien erfahren möchten, die komplexere Kombinationen von Optionskäufen und - verkäufen beinhalten, schauen Sie in unserem Leitfaden für erweiterte Optionsstrategien nach. Und wenn Sie Interesse am Lernen über Technische Analyse und Technische Indikatoren haben, besuchen Sie unsere Technical Analysis Guide, wenn Sie dies nicht bereits getan haben. Optionen - Spread Eine Optionen-Spread ist die Aktion der Öffnung zwei kontrastierenden oder kostenlosen Optionen Positionen. Dies geschieht im Allgemeinen als Absicherung gegen Risiken. Obwohl sie auch als eigene Anlagestrategie genutzt werden kann. Einige Beispiele für typische Optionen werden hier aufgelistet. Bull Put Spread Eine Bull-Put-Spread ist eine Option Strategie, einige Put-Option zu einem bestimmten Basispreis zu verkaufen und die genaue Anzahl Put-Optionen mit einem niedrigeren Basispreis (mit demselben Auslauf) zu kaufen. Da der Wert der Puts mit dem höheren Basispreis höher ist, erhält der Trader einen kleinen Gewinn, wenn der Aktienkurs über dem Basispreis der Optionen liegt, die er verkauft hat. Voller Gewinn wird realisiert, wenn der höhere Streik aus dem Geld ausläuft. Die Position erzeugt einen Netto-Kredit, was bedeutet, dass, wenn die Position geöffnet wird, der Verkäufer Bargeld erhält. Englisch: eur-lex. europa. eu/LexUriServ/LexUri...0083: EN: HTML Der erhaltene Betrag ist der maximal mögliche Gewinn für die Position, wenn die Position zu einem geringeren Gewinn abgeschlossen werden muss oder mit einem Verlust, muss der Verkäufer die Short - Position zurückkaufen (und die Long - Position, die immer weniger wert ist, Kurze Position). Beispiel Lets say stock ABC ist der Handel bei 55 im späten Juni 2009. Sie glauben, dass die Aktie in diesem Bereich bleiben, oder steigen. Sie glauben nicht, dass der Vorrat unterhalb 50 im folgenden Monat sinkt. Verkaufen Sie einen Juli 2009 50 auf Lager ABC für 1,50 (oder 150 pro 100 Anteil-Vertrag). Kaufen Sie ein Juli 2009 45 auf Lager ABC für 0.50 (oder 50 pro 100 Anteilvertrag). Sie nehmen eine Gutschrift in Höhe der Differenz zwischen dem, was Sie verkaufen und Sie kaufen, in diesem Fall, 1,00 (100 pro Vertrag). Wenn die Bestände über 50 bleiben bis zum Ablauf, werden die 50 verkauft wird nicht wertlos, und Sie behalten das Geld erhalten Sie für den Verkauf. Ebenso verlieren Sie das gesamte Geld, das Sie für den Kauf des niedrigeren Basispreises ausgeben. Wenn die Aktie unter 50 sinkt, erhöht sich der Wert des verkauften Puts. So wird auch der Wert der Put Sie gekauft. Letzteres versetzt den Verlust, den Sie entstehen, wenn Sie den höheren Basispreis für einen höheren Preis zurückkaufen müssen, als derjenige, bei dem Sie ihn verkauft haben. Der untere Schlag stellt Sie selbst als eine Hecke. Sie brechen sogar zu dem Preis des höheren Streiks abzüglich der Netto-Gutschrift erhalten Sie. In diesem Fall würden Sie auch nach dem Auslaufen brechen, wenn der zugrunde liegende Bestand ABC den letzten Handelstag mit 49 beendet hat. Jeder Preis über 49 würde einen Gewinn mit maximalem Gewinn (der Nettokredit, den Sie am Anfang erhalten haben) Optionen abgelaufen mit der Aktie bei oder über 50. Maximale Verlust, der die Differenz zwischen den oberen und unteren Streiks minus der Netto-Kredit ist, tritt auf, wenn die Aktie erreicht den unteren Streik, in diesem Fall 45. Der maximale Verlust in diesem Beispiel ist 4.00 (400 pro Vertrag). Wenn Sie einen Bull-Put-Verbreitung verwenden Im Allgemeinen würden Sie eine Stier-Put-Spread 30 Tage oder weniger zum Verfall zu öffnen, weil eine Verringerung der Zeitwert Ihrer Optionen als Exspiration Ansätze Ihre Position profitieren wird durch die Erodierung der Wert der höheren Strike put. Sie sollten davon überzeugt sein, dass die Aktie nicht auf den niedrigeren Streik sinkt, und eher zuversichtlich, dass sie bei oder oberhalb Ihres oberen Ausübungspreises durch Ablauf bleibt. Wenn die Aktie seitwärts, innerhalb eines Bereichs oder aufwärts handeln, können Sie von diesem Handel profitieren. Wenn Sie zuversichtlich sind, dass der zugrunde liegende Bestand im Wert steigt, sollten Sie den Kauf eines Anrufs stattdessen erwägen. Ein Aufruf bietet unbegrenzte Aufwärtsbewegung und ein bekanntes maximales Risiko, wird aber voraussichtlich eine signifikante Aufwärtsbewegung in der zugrunde liegenden Aktie erfordern, um rentabel zu sein. Bear-Put-Spread Ein Bären-Spread ist eine Strategie für den Kauf einer Reihe von Put-Optionen zu einem bestimmten Basispreis und Verkauf der gleichen Anzahl Put-Optionen (auf demselben Basiswert) zu einem niedrigeren Basispreis. Da die Put-Optionen mit einem höheren Basispreis teurer sind, trägt der Investor beim Aufbau der Strategie gewisse Kosten. Liegt jedoch der Vermögenswert unter dem Ausübungspreis der von ihm gekauften Optionen, so erzielt der Gewerbetreibende einen Gewinn aus der Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Aktienkurs bei Fälligkeit abzüglich der Kosten der Aufstellung der Strategie. Zum Beispiel: Eine Aktie ist der Handel mit 50. Verkauf einer Put-Option mit einem Streik von 45 und den Kauf einer Put-Option mit einem Streik von 55 würde eine Bärensendung zu verbreiten. Unter der Annahme, dass der Put bei 45 für 2 verkauft und der Put bei 55 bei 7 verkauft wird, trägt der Trader beim Aufbau der Strategie 5 Kosten. Wenn der Aktienkurs bei Fälligkeit weniger als 45 beträgt, erhält der Trader einen Gewinn von 5 (55-45) - (7-2) Bärenstreichungen sind sinnvoll, wenn die Anleger geringfügig bärisch sind. Diese Strategie kann auch mit zwei Call-Optionen repliziert werden - in diesem Fall würde es als ein Bär Call-Spreads bekannt sein. Bull Call-Spread Eine Bull-Call-Spread ist eine Strategie für den Kauf einer Reihe von Call-Optionen zu einem bestimmten Basispreis und Verkauf der genauen Anzahl von Call-Optionen (mit dem gleichen Auslauf und Basiswert) zu einem höheren Basispreis. Da der Wert der Anrufe mit dem niedrigeren Basispreis höher ist, entstehen dem Trader Kosten beim Aufbau der Strategie. Steigt der Vermögenspreis jedoch über den Ausübungspreis der von ihm gekauften Anrufe, erhält der Händler einen Gewinn aus der Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Aktienkurs bei Fälligkeit abzüglich der Kosten der Aufstellung der Strategie. Zum Beispiel: Eine Aktie ist der Handel mit 50. Kauf einer Call-Option mit einem Streik von 45 und Verkauf einer Call-Option mit einem Streik von 55 würde eine Bull-Call-Spread. Unter der Annahme, dass der Anruf bei 45 für 7 verkauft und der Anruf bei 55 bei 2 verkauft wird, trägt der Trader beim Aufbau der Strategie 5 Kosten. Liegt der Aktienkurs bei Fälligkeit über 55, erhält der Trader einen Gewinn von 5 (55-45) - (7-2). Eine sicherere, bessere und erfolgreichere Strategie kann sein, tief in die Geld-Call-Optionen zu kaufen und gegen sie an das Geld oder etwas in das Geld Call-Optionen verkaufen. Zum Beispiel, wenn eine Aktie mit 60 gehandelt wird, können Sie in der Lage sein, den 52-Aufruf für 8,50 zu erwerben, eine 50-Cent-Prämie zu zahlen und den 58-Aufruf für 3,00 für eine Prämie von 1 zu verkaufen. Ihr Nettokosten ist jetzt 57.50 (52 Übung 8.50 -3.00) für eine Aktie, die bei 60 gehandelt wird. Schlägt die meisten Glücksspiele. Bull Call Spreads sind nützlich, wenn die Anleger etwas bullish auf eine Aktie, d. H. Wenn er erwartet, dass der Aktienkurs mäßig zu erhöhen. Diese Strategie kann auch mit zwei Put-Optionen repliziert werden - in diesem Fall würde es als Stier Put-Spread bekannt sein. Bear Call-Spread Ein Bären-Call-Spread ist eine Strategie für den Kauf einer Reihe von Call-Optionen zu einem bestimmten Basispreis und Verkauf der gleichen Anzahl von Call-Optionen zu einem niedrigeren Basispreis mit der gleichen Fälligkeit und zugrunde liegenden Vermögenswert. Da der Wert der Anrufe mit dem niedrigeren Basispreis höher ist, erhält der Trader einen kleinen Gewinn, wenn der Aktienkurs unter dem Basispreis liegt, zu dem er die Optionen verkauft hat. Auf der anderen Seite beschränkt er seine Nachteile. Wenn der Aktienkurs drastisch ansteigt, würde er Geld auf die Optionen verlieren, die er verkauft, aber erholen Sie sich einiges davon, wenn der Aktienkurs den Basispreis der Optionen, die er gekauft hat, verliert. Zum Beispiel: Eine Aktie wird zu 50 gehandelt. Eine Call-Option mit einem Streik von 45 zu verkaufen und eine Call-Option mit einem Streik von 55 zu kaufen, würde einen Bärenruf-Spread schaffen. Unter der Annahme, dass der Aufruf bei 45 für 8 verkauft wird und der Aufruf bei 55 bei 2 verkauft wird, würde der Anleger, wenn der Aktienkurs bei Fälligkeit unter 45 fällt, 6 Gewinn erwirtschaften, da keine Anrufe ausgeübt würden. Bear Call Spreads sind nützlich, wenn Investoren etwas bearish auf einer Aktie. Diese Strategie kann auch mit zwei Put-Optionen repliziert werden - in diesem Fall wäre es bekannt als ein Bär put spread. Bull Call Spread (Debit Call Spread) Beschreibung Ein Bull-Call-Spread ist eine Art von vertikalen Spreizung. Es enthält zwei Anrufe mit dem gleichen Ablauf, aber verschiedene Streiks. Der Ausübungspreis des kurzen Anrufs ist höher als der Streik des langen Anrufs. Was bedeutet, dass diese Strategie immer einen ersten Aufwand (Debit) erfordert. Die kurzen Anrufe Hauptzweck ist zu helfen, zahlen für die lange Anrufe im Voraus Kosten. Bis zu einem bestimmten Aktienkurs, die Stier rufen verbreiten funktioniert eine Menge wie seine Long-Call-Komponente würde als eigenständige Strategie. Jedoch, im Gegensatz zu einem einfachen langen Aufruf, ist das Aufwärtspotenzial begrenzt. Das ist Teil des Kompromisses der Short Call Prämie mindert die Gesamtkosten der Strategie, sondern setzt auch eine Obergrenze für die Gewinne. Ein anderes Paar von Ausübungspreisen könnte funktionieren, vorausgesetzt, dass der kurze Gesprächsschlag über den langen Anrufen liegt. Die Wahl ist eine Frage des Ausgleichs von Risiko / Belohnung Kompromissen und eine realistische Prognose. Nettoposition (am Verfall) BEISPIEL MAXIMALER GEWINNT hoher Streik - niedriger Streik - Nettoprämie bezahlt MAXIMALER VERLUST Nettoprämie bezahlt Der Vorteil eines höheren Short Call Streiks ist ein höheres Maximum an strategischen Gewinnspannen. Der Nachteil ist, dass die erhaltene Prämie kleiner ist, je höher der Short-Call-Basispreis ist. Es ist interessant, diese Strategie mit dem Stier zu teilen. Die Gewinn - / Verlustauszahlungsprofile sind genau die gleichen, einmal bereinigt um die Nettokosten zu tragen. Der Hauptunterschied ist der Zeitpunkt der Cashflows. Die Stier-Call-Spread erfordert einen bekannten anfänglichen Aufwand für eine unbekannte, eventuelle Rückkehr der Stier-Put-Spread erzeugt einen bekannten anfänglichen Cash-Zufluss im Austausch für einen möglichen Aufwand später. Ausblick Auf der Suche nach einem stetigen oder steigenden Aktienkurs während der Laufzeit der Optionen. Wie bei jeder zeitlich begrenzten Strategie, die Investoren langfristige Prognose für die zugrunde liegenden Aktien ist nicht so wichtig, aber das ist wahrscheinlich nicht eine geeignete Wahl für diejenigen, die eine bullishe Aussicht über die unmittelbare Zukunft haben. Es würde eine genau zeitgesteuerte Prognose erfordern, um den Wendepunkt zu ermitteln, an dem ein kurzfristiges Dip umkommt und eine langfristige Rallye beginnt. Zusammenfassung Diese Strategie besteht aus dem Kauf einer Call-Option und dem Verkauf eines anderen zu einem höheren Basispreis, um die Kosten zu tragen. Die Ausbreitung gewinnt in der Regel, wenn der Aktienkurs höher steigt, so wie eine reguläre Long-Call-Strategie, bis zu dem Punkt, wo die Short-Call-Caps weiter gewinnt. Motivation Profitieren Sie von einem Kursgewinn des zugrunde liegenden Aktienkurses ohne den vorzeitigen Kapitalaufwand und das nach unten gerichtete Risiko einer direkten Aktienbeteiligung. Variationen Eine vertikale Call-Spread kann eine bullische oder bearish Strategie sein, je nachdem, wie die Ausübungspreise für die Long - und Short-Positionen ausgewählt werden. Siehe Bär Call Spreads für die bearish Gegenstück. Max Loss Der maximale Verlust ist sehr begrenzt. Das Schlimmste, was passieren kann, ist, dass der Bestand unter dem niedrigeren Basispreis bei Verfall liegt. In diesem Fall verfallen beide Call-Optionen wertlos, und der entstandene Verlust ist lediglich der Anfangsaufwand für die Position (die Nettoverschuldung). Max. Gewinn Der maximale Gewinn wird bei Verfall begrenzt, sollte der Aktienkurs sogar besser als gehofft und den höheren Basispreis überschreiten. Wenn der Aktienkurs am Verfallkurs am oder oberhalb des höheren (Short Call) Streiks liegt, würde der Anleger theoretisch die Long-Call-Komponente ausüben und vermutlich auf den Short Call übertragen. Als Ergebnis wird die Aktie zum niedrigeren (Long Call Strike) Preis gekauft und gleichzeitig zum höheren (Short Call Strike) Preis verkauft. Der maximale Gewinn ist dann der Unterschied zwischen den beiden Ausübungspreisen, abzüglich des anfänglichen Aufwands (der Belastung), der zur Ermittlung des Spread gezahlt wurde. Gewinn / Verlust Sowohl der potenzielle Gewinn als auch der Verlust für diese Strategie sind sehr begrenzt und sehr klar definiert: Die zu Beginn gezahlte Nettoprämie legt das Höchstrisiko fest und der Short Call Basispreis setzt die Obergrenze, ab der sich weitere Aktiengewinne nicht verbessern Die Rentabilität. Der maximale Gewinn beschränkt sich auf die Differenz zwischen den Ausübungspreisen, abzüglich der Belastung für die Positionierung. Breakeven Diese Strategie bricht auch bei Verfall, wenn der Aktienkurs um den Betrag des ursprünglichen Aufwands (der Belastung) über dem unteren Strike liegt. In diesem Fall würde der kurze Anruf wertlos und der lange Anrufe intrinsischen Wert würde die Belastung gleich. Breakeven Long Call Streik Nettobetrag bezahlt Volatilität Leicht, alle anderen Dinge gleich. Da es sich bei der Strategie um ein langes Gespräch und ein kurzes weiteres mit gleichem Ablauf handelt, können sich die Auswirkungen der Volatilitätsverschiebungen auf die beiden Kontrakte weitgehend ausgleichen. Beachten Sie jedoch, dass der Aktienkurs sich so bewegen kann, dass eine Volatilitätsänderung einen Preis mehr als den anderen beeinflussen würde. Time Decay Der Lauf der Zeit verletzt die Position, wenn auch nicht so viel, wie es eine eindeutige lange Rufposition tut. Da es sich bei der Strategie um ein langes Gespräch und ein kurzes weiteres mit gleichem Ablauf handelt, können sich die Auswirkungen der Zeitverzögerung auf die beiden Verträge weitgehend ausgleichen. Unabhängig von der theoretischen Preisauswirkung der Zeitvernichtung auf die beiden Verträge ist es sinnvoll, zu glauben, dass der Ablauf der Zeit etwas negativ wäre. Diese Strategie erfordert eine nicht rückzahlbare Erstinvestition. Wenn es irgendwelche Renditen für die Investition geben soll, müssen sie durch Verfall realisiert werden. Wenn sich das Verfallsdatum annähert, gilt auch die Frist für die Erzielung von Gewinnen. Abtretungsrisiko Eine frühzeitige Zuordnung, jederzeit möglich, erfolgt grundsätzlich erst, wenn die Aktie ex Dividende geht. Seien Sie jedoch davor gewarnt, dass die Verwendung des langen Aufrufs zur Abdeckung der Kurzrufzuordnung aufgrund der verzögerten Zuordnungsbenachrichtigung die Festlegung einer Short-Lagerposition für einen Werktag erfordert. Und jede Situation, in der eine Aktie an einem Restrukturierungs - oder Kapitalisierungsereignis wie Fusion, Übernahme, Ausgliederung oder Sonderdividende beteiligt ist, könnte die typischen Erwartungen über die frühzeitige Ausübung von Aktienoptionen vollständig beeinträchtigen. Expirationsrisiko Ja. Wenn diese Strategie abgelaufen ist, bedeutet dies ein erhöhtes Risiko. Der Investor kann nicht sicher wissen, bis zum nächsten Montag, ob die kurze Aufforderung zugewiesen wurde oder nicht. Das Problem ist am akutesten, wenn die Aktie gerade unterhalb, knapp oberhalb des Short-Call-Strikes gehandelt wird. Gehen Sie davon aus, dass das lange Gespräch in-the-money ist und dass der kurze Anruf ungefähr das Geld ist. Übung (Aktienkauf) ist sicher, aber Zuordnung (Aktienverkauf) ist nicht. Wenn der Investor erraten falsch, die neue Position am Montag wird auch falsch. Say, Zuteilung wird erwartet, aber nicht auftritt, wird der Investor unerwartet sein wird die Aktie am folgenden Montag, vorbehaltlich einer negativen Bewegung in der Aktie über das Wochenende. Jetzt übernehmen die Investor Wette gegen Zuweisung und verkaufte die Aktie auf dem Markt statt kommen Montag, wenn Zuweisung aufgetreten ist, hat der Investor die gleichen Aktien verkauft zweimal für eine Netto-Short-Aktien-Position, und ist eine Rallye in den Aktienkurs ausgesetzt. Zwei Möglichkeiten zur Vorbereitung: Schließen Sie die Ausbreitung früh oder für beide Ergebnisse am Montag vorbereitet werden. In jedem Fall ist es wichtig, die Aktie zu überwachen, vor allem am letzten Handelstag. Kommentare Related Position Offizielle OIC Sponsoren Diese Website diskutiert börsengehandelte Optionen, die von der Options Clearing Corporation ausgegeben werden. Keine Aussage in dieser Website ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Wertpapiere oder zur Anlageberatung zu verstehen. Optionen bestehen aus Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie der Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen erhalten. Kopien dieses Dokuments können von Ihrem Broker, von jeder Börse, an der Optionen gehandelt werden, oder durch Kontaktaufnahme mit der Options Clearing Corporation, einer North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc), bezogen werden. Kopie 1998-2016 Der Options Industry Council - Alle Rechte vorbehalten. Bitte beachten Sie unsere Datenschutzbestimmungen und unsere Benutzervereinbarung. Diese Website behandelt börsengehandelte Optionen der Options Clearing Corporation. Keine Aussage in dieser Website ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Wertpapiere oder zur Anlageberatung zu verstehen. Optionen bestehen aus Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie der Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen (PDF) erhalten. Kopien dieses Dokuments können von Ihrem Broker oder von einer Börse, an der Optionen gehandelt werden, oder durch Kontaktaufnahme mit der Option Clearing Corporation, einer North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (optionhehezu), bezogen werden. Dont haben eine accountBull Call Spread Die Bullen-Call-Spread-Option Trading-Strategie wird eingesetzt, wenn der Options-Trader glaubt, dass der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswertes wird mäßig in naher Zukunft steigen. Bull-Call-Spreads können durch den Kauf einer at-the-money-Call-Option implementiert werden, während gleichzeitig eine höhere ausschlaggebende Out-of-the-Call-Option des gleichen Basiswertes und des gleichen Ablaufmonats geschrieben wird. Bull Call Verbreitung Kaufen 1 ITM Call Sell 1 OTM Call Durch das Kurzschließen des Out-of-the-money-Aufrufs reduziert der Optionshändler die Kosten für die Ermittlung der bullis - tischen Position, verzichtet aber auf die Chance, einen großen Gewinn zu erzielen, falls der Basiswert liegt Vermögenspreis. Die Bullen-Call-Spread-Option-Strategie ist auch bekannt als die Bull-Call Debit-Spread als eine Belastung wird beim Eintritt in den Handel genommen. Bull Call Spread Payoff Diagram Begrenzte Upside-Gewinne Für die Bull Call-Spread-Optionen-Strategie wird ein maximaler Gewinn erzielt, wenn der Aktienkurs über dem höheren Basispreis der beiden Anrufe liegt und gleich der Differenz zwischen dem Basispreis der beiden Call-Optionen minus Um die Position einzunehmen. Die Formel für die Berechnung des maximalen Gewinns ist unten angegeben: Max Profit Basispreis von Short Call - Basispreis von Long Call - Net Premium bezahlt - Provisionen bezahlt Max Profit erreicht, wenn der Kurs des Basiswertes Basispreis des Short Call Limited Downside Risiko Der Stier Call Spread Strategie Wird zu einem Verlust führen, wenn der Aktienkurs am Verfallkurs sinkt. Der maximale Verlust darf nicht größer sein als die ursprüngliche Belastung, die für die Eingabe der Spreizposition erforderlich ist. Die Formel für die Berechnung der maximalen Verlust ist unten angegeben: Max Loss Net Premium bezahlte Provisionen bezahlt Max Loss Tritt bei Preis des Basiswertes Der Options-Guide Bullish Strategien Optionen StrategienOption Spreads: All About Spreads Wenn einzelne lange und kurze Anrufe und Puts sind die Bausteine ​​für mehr Anspruchsvolle Option Trading-Strategien, dann Option Spreads sind, was diese Bausteine ​​bis zu. Optionsspreads sind häufig der Mechanismus, durch den Risiko und Zeit und Volatilität und Wert aussortiert und ausgehandelt werden. Spread kann sowohl generisch und hoch spezifisch sein, und nur weil ein Handel als eine Art von Verbreitung klassifiziert wird, bedeutet es nicht, dass es nicht auch als andere klassifiziert werden. Häufig überschneiden sich theres zwischen Optionsstrecken. Bei Optionspreizungen handelt es sich im Wesentlichen um Positionen, bei denen eine lange (gekaufte) Position mit einer kurzen (verkauften / geschriebenen) Position übereinstimmt. Abhängig von einer Vielzahl von Kriterien - Zeit, dem Preis der Optionen, dem Basispreis des zugrunde liegenden Wertpapiers und sogar einer asymmetrischen Anzahl von Anrufen und Put - wird eine Vielzahl verschiedener Risiko - / Ertragsszenarien erstellt. Hier ist eine kurze Zusammenfassung auf einer Seite der gemeinsamen Option Spreads. Option Spread Beispiele und Beschreibungen Beschreibung. Jede Ausbreitung, die Geld für die Einrichtung kostet. Der Long-Option-Teil kostet mehr als die erhaltene Prämie für den Short-Option-Anteil. Zweck. Generell senkt der Betrag in einer Netto-Long-Position im Austausch für die Begrenzung der potenziellen Gewinne riskiert. Beschreibung . Jede Spread, die eine Barkredite erzeugt, wenn initiiert. Die Prämie des Short-Option-Anteils ist größer als die Kosten für den Kauf des Long-Option-Anteils. Zweck. Im Allgemeinen verringert sich der Gesamtbetrag der verfügbaren Prämie im Austausch für einen begrenzten Hedge-Schutz, wenn das Aktienverhalten im Widerspruch zu Ihrer Position oder Ihren Erwartungen steht. Beschreibung . Gleichzeitiger Kauf und Verkauf von Anrufen (oder Puts) zu unterschiedlichen Ausübungspreisen, jedoch mit dem gleichen Verfallsdatum. Eine vertikale Spread kann auch eine Soll-Spread oder eine Credit-Spread. Zweck. Bet auf Bewegung (oder Bewegungsmangel) des zugrunde liegenden Bestandes zu einem bestimmten Datum senkrechten Streuung Versuch, potenzielle Verluste zu begrenzen oder Grenze Betrag riskiert. HORIZONTAL SPREAD (CALENDAR SPREAD, TIME SPREAD) Beschreibung. Gleichzeitiger Kauf und Verkauf von Anrufen (oder Puts) zum gleichen Ausübungspreis, jedoch in unterschiedlichen Auslaufmonaten. Der Long-Option-Teil des Spread befindet sich in einem zukünftigen Verfallsdatum als der Short-Option-Anteil. Beispiele. Jede Option Trading-Strategie, die imitiert, in einem Umfang, eine Covered Call oder Covered Put Strategie imitiert. Die längerfristige Long-Option fungiert als Long (oder Kurz-) Aktienposition, so dass die Short-Option geschrieben werden kann, um Premium zu sammeln. Zweck. Nutzen Sie den Unterschied zwischen kurzfristigen Optionen, bei denen der Zeitzerfall viel größer ist als der der längerfristigen Optionen. Beschreibung . Gleichzeitiger Kauf und Verkauf von Anrufen (oder Puts) zu unterschiedlichen Ausübungspreisen UND in unterschiedlichen Auslaufmonaten. Dies ist im wesentlichen eine Kombination aus VERTIKAL SPREAD und HORIZONTAL SPREAD. Beispiele. Entspricht dem oben beschriebenen Beispiel HORIZONTAL SPREAD. Diagonal Bull Call Verbreitung oder Diagonal Bär setzen Verbreitung - beide Strategien beinhalten den Kauf einer längeren Frist Im Geld oder Deep In The Money Option und Verkauf / Schreiben einer kurzfristigen Option Aus dem Geld oder weit aus dem Geld. Zweck. Ermöglicht größere Flexibilität als gerade HORIZONTAL und VERTICAL SPREADS. Beschreibung . Asymmetrische Spread, in denen mehr kurze Optionen verkauft werden, als lange Option (en) gekauft werden. Die Long-Option (en) und Short-Optionen werden auch zu unterschiedlichen Ausübungspreisen gekauft und geschrieben (die kurze Option ist (weit) Out Of The Money in Bezug auf die Long-Option, die typischerweise im Geld oder am Geld aber mit demselben ist Der Spread kann entweder ein DEBIT SPREAD oder ein CREDIT SPREAD sein. Die Prämie aus den Short-Optionen stimmt die Prämie für die Long-Option (s) bezahlt. Dies ist eine erweiterte und potenziell riskante Option Trading-Strategie - da gibt es Mehr Short-Positionen als Long-Positionen, haben Sie eine nackte oder ungedeckte Situation, die große Chaos auf Ihr Portfolio und das finanzielle Wohl Ihrer Kinder Kinderkinder anrichten könnte. Beispiele Call Ratio Spread / Bull Ratio Spread (ähnlich einem Bull Call Spread Aber mit einem extra kurzen oder schriftlichen Aufruf), Put Ratio Spread / Bear Ratio Spread (ähnlich wie ein Bear Put Spread, aber mit einem zusätzlichen geschriebenen Put, in diesem Fall aufgedeckt). Zweck: erheblich verbessert Renditen über Bull Call Spread oder Bear Put Spread Solange die Aktie zwischen den Ausübungspreisen der Long - und Short-Positionen schließt. Ideal für kleine Richtungsbewegungen. Beschreibung . Asymmetrische Ausbreitung, bei der mehr Long-Optionen erworben werden als Short-Option (s) verkauft (die Short-Optionen haben mehr Prämie und damit Finanzierung der Kauf einer größeren Anzahl von langen Optionen). Dies ist der Spiegel gegenüber von einem RATIO SPREAD. Die Long-Optionen und Short-Optionen werden ebenfalls zu unterschiedlichen Ausübungspreisen erworben und geschrieben (die Long-Optionen sind weit außerhalb des Geldes in Bezug auf die Short-Option (en)), jedoch mit demselben Verfallsdatum. Kann entweder für ein CREDIT oder ein DEBIT durchgeführt werden. Beispiele. Call Back Spread setzen zurück Spread Zweck. Attraktive Strategie, wenn Sie einen großen Umzug in eine Richtung erwarten, aber wollen sich schützen, wenn das Lager bewegt sich in die andere Richtung. Wenn sie als CREDIT SPREAD eingerichtet ist, kann die Strategie nur dann Geld verlieren, wenn die Aktie zwischen den beiden Ausübungspreisen der Long - und Short-Positionen verbleibt. NÄCHSTE SEITE: Option Greeks Rückkehr von All About Option Spreads zu Optionen Trading Education